常住事務所ブログ
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中小M&A ガイドライン（第3版）遵守の宣言について

　税理士法人常住事務所は、中小企業庁が定めた「中小M&A ガイドライン（第3版）」（令和
6年8月）を遵守していることを、ここに宣言いたします。
　税理士法人常住事務所は、中小M&A ガイドラインを遵守し、下記の取組・対応を実施してお
ります。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　記
○支援の質の確保・向上に向けた取組
1. 依頼者との契約に基づく義務を履行します。
　・ 善良な管理者の注意（善管注意義務）をもって仲介業務・FA 業務を行います。
　・ 依頼者の利益を犠牲にして自己又は第三者の利益を図りません。
　・ （仲介者の場合）いずれの依頼者に対しても公平・公正であり、いずれか一方の利益の
　　 優先やいずれか一方の利益を不当に害するような対応をしません。
2. 契約上の義務を負うかにかかわらず、職業倫理として、依頼者の意思を尊重し、利益を実現す
　 るための対応を行います。
3. 代表者は、支援の質の確保・向上のため、①知識・能力向上、②適正な業務遂行を図ることが
　 不可欠であることを認識しており、当該取組が重要である旨のメッセージを社内外に発信してい
　 ます。また、発信したメッセージと整合的な取組を実施します。
4. 知識・能力の向上のため実効性のある取組を実施しています。
5. 支援業務を行う役員や従業員における適正な業務を確保するための取組を実施しています。
6. 業務の一部を第三者に委託する場合、外部委託先における業務の適正な遂行を確保するための
　 取組を実施しています。
○M&A プロセスにおける具体的な行動指針
【意思決定】
7. 専門的な知見に基づき、依頼者に対して実践的な提案を行い、依頼者のM&A の意思決定を支
　 援します。その際、以下の点に留意します。
　・ 想定される重要なメリット・デメリットを知り得る限り、相談者に対して明示的に説明
　　 します。
　・ 仲介契約・FA 契約締結前における相談者の企業情報の取扱いについても、善良な管理
　　 者の注意義務（善管注意義務）を負っていることを自覚し、適切に取扱います。
8. 仲介契約・FA 契約締結に向けて行う広告・営業については、以下の規律を遵守した上で、適
　 切に実施します。
　・ 広告・営業先からM&A の実施意向がない旨、仲介契約・FA 契約を締結しない旨又は
　　 引き続き広告・営業を受けることを希望しない旨の意思（以下「停止意思」という。）
　　 を表示された場合には、停止意思を拒まず、ただちに広告・営業を停止します。
　・ 広告・営業先から停止意思の表示があった場合については、その内容を組織的に記録し、
　　 共有します。
　・ 停止意思を表示した者に対し、仮に広告・営業を再開する場合には、慎重に検討の上、
　　 組織的な判断（明確化された基準の下での一担当者限りではなく組織的なプロセスによ
　　 る判断であって、組織的に記録され、事後に検証可能であるものをいう。）により行い
　　 ます。
　・ 広告・営業先の中小企業の意思決定を適切に支援する観点から、下記のような広告・営
　　 業は行いません。
　　　① 当社の名称、勧誘を行う者の氏名、仲介契約・FA 契約の締結について勧誘する
　　　　 目的である旨を告げずに行う広告・営業
　　　② 仲介契約・FA 契約を締結し、M&A の手続を進めるか否かの意思決定の上で必
　　　　 要な時間を与えず、即時の判断を迫る広告・営業
　　　③ M&A の成立の可能性や条件等の仲介契約・FA 契約を締結し、M&A の手続を進
　　　　 めるか否かの意思決定に影響を及ぼす事項について、虚偽若しくは事実に相違
　　　　 する又は誤認を招くような広告・営業
【仲介契約・FA 契約の締結】
9. 業務形態の実態に合致した仲介契約あるいはFA 契約を締結します。
10. 契約締結前に、依頼者に対し仲介契約・FA 契約に係る重要な事項（以下(1)〜(17)）を記載
　　した書面を交付する等して、明確な説明を行い、依頼者の納得を得ます。
　　(1) 譲り渡し側・譲り受け側の両当事者と契約を締結し双方に助言する仲介者、一方当
　　　　事者のみと契約を締結し一方のみに助言するFA の違いとそれぞれの特徴（仲介者
　　　　として両当事者から手数料を受領する場合には、その旨も含む。）
　　(2) 提供する業務の範囲・内容（バリュエーション、マッチング、交渉等のプロセスご
　　　　とに提供する業務の範囲・内容）
　　(3) 担当者の保有資格（例えば、公認会計士、税理士、中小企業診断士、弁護士、行政
　　　　書士、司法書士、社会保険労務士、その他会計に関する検定等）、経験年数・成約
　　　　実績
　　(4) 手数料に関する事項（算定基準、金額、最低手数料、既に支払を受けた手数料の控
　　　　除、支払時期等）
　　(5) 手数料以外に依頼者が支払うべき費用（費用の種類、支払時期等）
　　(6) （仲介者の場合）相手方の手数料に関する事項（算定基準、最低手数料、支払時期
　　　　等）
　　(7) 秘密保持に関する事項（依頼者に秘密保持義務を課す場合にはその旨、秘密保持の
　　　　対象となる事実、士業等専門家や事業承継・引継ぎ支援センター等に開示する場合
　　　　の秘密保持義務の一部解除等）
　　(8) 直接交渉の制限に関する事項（依頼者自らが候補先を発見すること及び依頼者自ら
　　　　発見した候補先との直接交渉を禁止する場合にはその旨、直接交渉が制限される候
　　　　補先や交渉目的の範囲等）
　　(9) 専任条項（セカンド・オピニオンの可否等）
　　(10) テール条項（テール期間、対象となるM&A 等）
　　(11) 契約期間（契約期間、更新（期間の延⻑）に関する事項等）
　　(12) 契約の解除に関する事項及び依頼者が、仲介契約・FA 契約を中途解約できることを
　　　　　明記する場合には、当該中途解約に関する事項
　　(13) 責任（免責）に関する事項（損害賠償責任が発生する要件、賠償額の範囲等）
　　(14) 契約終了後も効力を有する条項（該当する条項、その有効期間等）
　　(15) （仲介者の場合）両当事者間において利益の対立が想定される事項
　　(16) （譲り渡し側への説明の場合）譲り受け側に対して実施する調査の概要（調査の実
　　　　　施主体、財務状況に関する調査、コンプライアンスに関する調査、事業実態に関す
　　　　　る調査等）
　　(17) （譲り渡し側への説明の場合）業界内での情報共有の仕組みへの参加有無（参加し
　　　　　ていない場合にはその旨）
11. 手数料・提供する業務の内容や相手方の手数料に関する事項については、書面を交付して
　　（メール送付等といった電磁的方法による提供を含む。）説明します。担当者の保有資格、経
　　験年数・成約実績についても説明します。契約締結前の説明において依頼者から納得が得られ
　　ず、業務や手数料に関する交渉が申し入れられた場合には、誠実に対応を検討します。仲介契
　　約締結前には、依頼者から受領する手数料に関する事項に加えて、相手方の手数料に関する事
　　項についても、相手方を含めた手数料の総額がM&A の成立やその条件（譲渡額等）に影響を
　　与える可能性がある旨も含め、書面を交付して依頼者に対し説明します。
12. 上記10、11 の説明は、契約を締結する権限を有する者（法人の場合には、代表者又は契約
　　締結について委任を受けた者。）に対し行います。
13. 上記10、11 の説明の後、契約締結について適切に判断するために、依頼者に対し、十分な
　　検討時間を与えます。
【バリュエーション（企業価値評価・事業評価）】
14. バリュエーションの実施に当たっては、評価の手法や前提条件等を依頼者に事前に説明し、
　　評価の手法や価格帯についても依頼者の納得を得ます。
【譲り受け側の選定（マッチング）】
15. ネームクリア（譲り渡し側の名称を含む企業概要書等の詳細資料の開示）は、ノンネーム・
　　シート（ティーザー）等の提示により、興味を示した候補先に対して、譲り渡し側からの同意
　　を取得し、候補先との秘密保持契約を締結した上で、実施します。
16. 譲り渡し側からの同意については、開示先となる候補先ごとに個別に同意を取得します。
17. 秘密保持契約締結前の段階で、譲り渡し側に関する詳細な情報が外部に流出・漏えいしない
　　よう注意します。
【交渉】
18. 慣れない依頼者にも中小M&A の全体像や今後の流れを可能な限り分かりやすく説明するこ
　　と等により、寄り添う形で交渉をサポートします。
【デュー・ディリジェンス（DD）】
19. デュー・ディリジェンス（DD）の実施に当たっては、譲り渡し側に対し譲り受け側が要求
　　する資料の準備を促し、サポートします。
【最終契約の交渉・締結】
20. 最終契約の締結までの期間において、譲り渡し側・譲り受け側の双方が可能な限り納得し、
　　かつM&A 成立後に当事者間でトラブルが発生するリスクを低減した形で（低減の上でリスク
　　が残る場合は、少なくともそのリスクを当事者が理解した形で）、最終契約が締結されるよう
　　に支援します。
21. 最終契約後・クロージング後に当事者間での争いに発展する可能性があるリスクについて、
　　最終契約の締結までの調整の実施や依頼者への説明を行います。譲り渡し側の経営者保証の扱
　　いに関しては、譲り渡し側経営者と方針を相談の上、対応を検討します。
22. 最終契約の締結に当たっては、契約内容に漏れがないよう依頼者に対して再度の確認を促し
　　ます。
【クロージング】
23. クロージングに向けた具体的な段取りを整えた上で、当日には譲り受け側から譲渡対価が確
　　実に入金されたことを確認します。
○不適切な譲り受け側の排除に向けた取組
24. 不適切な譲り受け側を最大限排除する観点から、以下の取組を実施します。
　　・ 譲り受け側が、最終契約を履行し、対象事業を引き継ぐ意思・能力を有しているか確認
　　　 する観点から譲り受け側に対する調査を実施します。
　　・ 依頼者となる譲り渡し側に対しては、仲介契約・FA 契約締結前に、譲り受け側の調査
　　　 の概要について説明します。
　　・ 過去に支援を行った譲り受け側についての情報提供や業界内での情報共有の仕組み等に
　　　 より最終契約の不履行等の不適切な譲り受け側に係る情報を取得した場合には、当該情
　　　 報を担当者レベルに留めず、組織的に共有し、当該譲り受け側に対するマッチング支援
　　　 の提供を慎重に検討するための体制を構築します。
　　・ （仲介者の場合）譲り受け側の不適切な行為に係る情報を得ている場合には、譲り渡し
　　　 側に対して開示します。
○仲介契約・FA 契約の契約条項に関する留意点
25. 専任条項を設ける場合、その対象範囲を可能な限り限定します。具体的には、依頼者が他の
　　支援機関の意見を求めたい部分を当社に対して明確にした上、これを妨げるべき合理的な理由
　　がない場合には、依頼者に対し、他の支援機関に対してセカンド・オピニオンを求めることを
　　許容します。ただし、相手方当事者に関する情報の開示を禁止したり、相談先を法令上又は契
　　約上の秘密保持義務がある者や事業承継・引継ぎ支援センター等の公的機関に限定したりする
　　等、情報管理に配慮します。
26. 専任条項を設ける場合には、契約期間を最⻑でも6 か⽉〜1 年以内を目安として定めます。
27. 依頼者が任意の時点で仲介契約・FA 契約を中途解約できることを明記する条項等（口頭での
　　明言も含む。）を設けます。
28. 直接交渉が制限される候補先は、当社が関与・接触し、紹介した候補先のみに限定します
　　（依頼者が「自ら候補先を発見しないこと」及び「自ら発見した候補先と直接交渉しないこと」
　　を明示的に了解している場合を除く。）。
29. 直接交渉が制限される交渉は、依頼者と候補先のM&A に関する目的で行われるものに限定
　　します。
30. 直接交渉の制限に関する条項の有効期間は、仲介契約・FA 契約が終了するまでに限定します。
31. テール期間は最⻑でも2 年〜3 年以内を目安とします。
32. テール条項の対象は、あくまで当社が関与・接触した譲り受け側であって、譲り渡し側に対
　　して紹介された者のみに限定します。
33. 仲介契約・FA 契約において専任条項が設けられていない場合に、依頼者が複数のM&A 専門
　　業者から支援を受け、結果として複数のM&A 専門業者から同一の候補先の紹介を受けた場合、
　　依頼者から成約に向けて支援を受けるM&A 専門業者として選択されなかった場合、テール条
　　項を根拠とした手数料を請求しません。
○仲介者における利益相反のリスクと現実的な対応策
34. 仲介契約締結前に、譲り渡し側・譲り受け側の両当事者と仲介契約を締結する仲介者である
　　ということ（特に、仲介契約において、両当事者から手数料を受領することが定められている
　　場合には、その旨）を、両当事者に伝えます。
35. 仲介契約締結に当たり、予め、両当事者間において利益の対立が想定される事項について、
　　各当事者に対し、明示的に説明を行います。また、別途、両当事者間における利益の対立が想
　　定される事項に係る情報（一方当事者にとってのみ有利又は不利な情報を含む。）を認識した
　　場合には、この点に関する情報を、各当事者に対し、適時に明示的に開示します。
36. 両当事者から依頼を受ける以上、両当事者に対して中立・公平でなければならず、不当に一
　　方当事者の利益又は不利益となるような利益相反行為を行いません。
37. 特に、仲介者自身又は第三者の利益を図る目的で当該利益相反行為を決して行わず、仲介契
　　約書において、少なくとも、以下の行為を行わない旨を仲介者の義務として定めます。
　　・ 譲り受け側から追加で手数料を取得し、当該譲り受け側に便宜を図る行為（当事者のニ
　　　 ーズに反したマッチングの優先的実施又は不当に低額な譲渡価額への誘導等）
　　・ リピーターとなる依頼者を優遇し、当該依頼者に便宜を図る行為（当事者のニーズに反
　　　 したマッチングの優先的実施又は不当に低額な譲渡価額への誘導等）
　　・ 譲り渡し側（譲り受け側）の希望した譲渡額よりも高い（低い）譲渡額でM&A が成立
　　　 した場合、譲り渡し側（譲り受け側）に対し、正規の手数料とは別に、希望した譲渡額
　　　 と成立した譲渡額の差分の一定割合を報酬として要求する行為
　　・ 一方当事者から伝達を求められた事項を他方当事者に対して伝達せず、又は一方当事者
　　　 が実際には告げていない事項を偽って他方当事者に対して伝達する行為
　　・ 一方当事者にとってのみ有利又は不利な情報を認識した場合に、当該情報を当該当事者
　　　 に対して伝達せず、秘匿する行為
38. 確定的なバリュエーションを実施せず、依頼者に対し、必要に応じて士業等専門家等の意見
　　を求めるよう伝えます。
39. 参考資料として自ら簡易に算定（簡易評価）した、概算額・暫定額としてのバリュエーショ
　　ンの結果を両当事者に示す場合には、以下の点を両当事者に対して明示します。
　　・ あくまで確定的なバリュエーションを実施したものではなく、参考資料として簡易に算
　　　 定したものであるということ
　　・ 当該簡易評価の際に一方当事者の意向・意見等を考慮した場合、当該意向・意見等の内
　　　 容
　　・ 必要に応じて士業等専門家等の意見を求めることができること
40. 交渉においては、一方当事者の利益のみを図ることなく、中立性・公平性をもって、両当事
　　者の利益の実現を図ります。
41. デュー・ディリジェンスを自ら実施せず、デュー・ディリジェンス報告書の内容に係る結論
　　を決定しないこととし、依頼者に対し、必要に応じて士業等専門家等の意見を求めるよう伝え
　　ます。
○その他
42. 上記の他、中小M&A ガイドラインの趣旨に則った対応をするよう努めます。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　以上
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　掲載日：令和8 年7 月13 日
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　税理士法人常住事務所